湖北迈亚(000971)隐瞒3亿银行借款?

湖北迈亚是一家知名的毛纺企业,拥有两个中国驰名品牌商标,可惜所处行业竞争剧烈,公司名声在外,06年报竟然报出1.95亿元亏损,尽管该亏损主要是计提1.6亿元应收款项及存货减值准备引起,但这个潜亏并不是06年才发生,事实上,访公司的应收账款及存货质量一直不高,请看下表:

   从上图(表)可以发现,迈亚01至04年收入、净利、存货、应收账款波动幅度非常小,收入在2.6亿元上下,净利在0.26亿元左右,应收账款在1.6亿元左右,而存货波动相对大一点,但也在1.3亿元上下,这种财务指标一般而言资产质量是有问题的,涉嫌虚构资产或者存在潜亏;05年该公司收入有较大幅度的增长,但净利在下降,实际上公司自2001年以来一直是微利,挣扎在盈亏边缘,06年终于无法隐瞒真相,暴出1.95亿元的巨亏,很多公司都有这种规律,多年微利之后暴出巨额亏损.

06年报除了暴出巨额亏损之外,还暴出大股东占用资金;这个其实在05年报也有征兆,05年报称大股东偿还往来款1.08亿元,由于公司主业不赚钱,账面上通过大股东”输血”做成盈利,大股东这种欠款也往往是”假还”,所以此信息蕴含着大股东巨额占款可能性.根据07年第一季报,我们得到了06年底母公司资产负债表(该公司06年报竟然只有母公司会计报表附注,而没有母公司会计报表),并结合05年报,我们分析发现,05年报迈亚涉嫌隐瞒巨额债务.

 迈亚在06年报之前没有合并报表,06年底收购了丽华装饰面料公司(同受大股东控制),从06年报就有了合并报表,根据07年第一季度母公司资产负债表期初数(亦即06年报期末数)及05年报期末数,我们发现母公司债务急剧增加:

迈亚06年度银行借款急剧增加,净增2.9亿元,负债从5.45亿元增加至9.19亿元,净增3.74亿元,我们分析,这个增长是不正常的,迈亚财务早已陷入困境,06年银行不太可能新增如此多的贷款,那么两者之间差异更有可能是期初隐瞒借款导致,迈亚的”应收账款”从年初的1.78亿元净增至年末的2.83亿元,而”其它应收款”更是从年初的0.32亿元增加至年末的2.24亿元,两者合计净增3.07亿元.

我们怀疑,迈亚隐瞒账外借款3亿元,这3亿元形成大股东及关联方占款,目前迈亚承认占款1.8亿元,但实际应该在3亿元之上,这些账外账构成迈亚的”重大会计差错”,迈亚理应追溯调整年初数,可我们惊奇发现,迈亚06年报并没有重大会计差错事项,审计师对此也表示认同,令我们感到不可思议.我们认为,湖北迈亚存在账外资金循环事实,监管部门应督促其进行报表重述,并重新核实大股东及关联方占款数,因为即使占款真得只有1.8亿元,但我们从关联交易金额及现金流量表中也无法得到验证,事实证明,迈亚存在严重的关联交易非关联化事实,现金流量表、损益表、及资产负债表都受到操纵,目前披露的占款怀疑仅仅是一部分,06年巨亏金额因追溯到以前年度,请监管部门明查!

附：三峡新材涉嫌隐瞒巨额债务和占资

2006年报,A股发生了三起隐瞒占资事件,分别是双环科技(000707)、湖北迈亚(000971)及九发股份,前两家均为湖北上市公司。今早,笔者在对湖北上市公司06年报进行浏览时,有一家公司引起了笔者的关注,这就是三峡新材(600293),这家公司货币资金极为反常,06年末余额306亿元,但其他货币资金高达293亿元,银行存款只有013亿元,而且在其他货币资金中银行汇票保证金有283亿元,而其年末”应付票据”余额为189亿元,不知道是不是笔者外行,但以283亿元货币资金出具189亿元银行承兑汇票,这明显不符合常识,该公司资金链也非常紧,从银行存款只剩下013亿元即可看出,而且大股东股权早就被质押甚至冻结,近三年该公司也连续微利:

该公司主营浮法玻璃,这也是一个全行业亏损的产品,包括行业龙头老大洛阳玻璃,这家公司笔者不想作详细分析,就有三个基本判断:

第一:隐瞒巨额的债务

第二:历年潜亏严重

第二:大股东及关联方涉嫌巨额的占款,包括可能潜亏粉饰为盈利导致虚假占款

笔者发现,该公司出事前的征兆及可能造假手法与湖北迈亚非常相似,而三峡新材与湖北迈亚为同一事务所审计,这家证券所的上市公司客户有不少涉嫌严重的财务造假。如果说审计师没有发现此等造假事实,简直是不可思议!