九发股份(600180)隐瞒占资6亿

2007年4月21日,九发股份突发《亏损、大股东占用资金》公告称:本公司在监管机构的监督下,进行了内部自查,现披露如下

一、公司经与2006年度财务审计机构沟通,预计2006年度经营情况将出现重大亏损,亏损金额约5000万元。亏损原因:审计机构对公司2006年度报告期末资产状况进行了分析,认为公司2006年度计提的减值准备金额不足以反映公司报告期末账面资产状况,应当增加计提专项减值准备。

　　二、经查,发现存在公司大股东通过关联方占用资金情况,占用金额正待核实,核实后公司予以详细披露。

　　　这个公告太出乎意外,因为该公司前三季度还盈利4417.25万元,突然预亏5000万元,并暴出大股东占用资金事件;可故事似乎还刚刚开始,4月30日公布的2006年报又出乎意外:该公司2006年亏损1.16亿元,而不是前几天公告所称的0.5亿元,更让人感到不可思议的是,关联方占资仅有0.44亿元,且在年报公布前一天已全面归还,不存在关联方占用资金问题了,并称公司预计5月8日复牌。审计师为其亏损年报出具了干净意见。

　　这个故事似乎到此就结束了,可是看完年报,你会觉得不可思议,我忍不住打电话给公司,可惜一直都是占线,因为我有很多疑问:

根据05年报、06年报,在公司合并范围没有发生重大变化情况下,06年报年初数与05年报年末数相比,货币资金由3.4亿元调减至1.53亿元,其它应收款由0.53亿元调增至6.31亿元,短期借款由5.53亿元调增至8.53亿元,应付账款由0.54亿元调增至1.72亿元,其余项目调整不大,但从这些数据基本反映了九发股份存在的财务问题,九发股份05年末调整前资产总额18.84亿元、净资产9.61亿元;调整后资产总额22.32亿元、净资产9.02亿元,亦即总资产调增3.48亿元,净资产调减0.59亿元。从中可以看出,九发股份通过虚增存款1.87亿元、隐瞒负债4.18亿元隐瞒占用资金6.05亿元,并且涉及调减以前年度损益0.59亿元,但该公司在披露的2006年报中,根本就没有反映调整后的05、04年报财务基本指标,因为该公司05、04年分别只实现净利0.27亿元、0.34亿元,如果追溯调整,有可能导致二连亏。

当然,这不是问题关健,问题关健在于笔者不是算出隐瞒占资6个亿元,怎么公开披露只有044亿元?实际上,该公司”其它应收款”在报告年度由年初6.31亿元又增加至7.45亿元,加上计提的0.8亿元的坏账准备,该公司06年末”其它应收款”余额高达8.25亿元,占公司年末净资产的105%,总资产的37%,8.25亿元的”其它应收款”债务人既然不是大股东及关联方,那又是谁呢?原来有一家叫”烟台牟平区正大物贸中心”公司欠了5.74亿元,九发股份也在烟台牟平区,不知道这家物贸易中心与上市公司是否真得没有存在关联关系?笔者是不相信的,我怀疑这家公司就是九发集团控制的,年报在重大会计差错中称:

公司于2006年对与烟台牟平区正大物贸中心的票据业务进行了清理,发现2004年小心漏记其它应收款1.8亿元,漏记短期借款1.4亿元,漏记应付票据0.4亿元;2005年漏记新增其它应收款0.35亿元,漏记应付票据等科目0.41亿元,漏记银行存款1.87亿元

其实根据06年报披露的事实,主要假账就出在与这家物贸中心往来上,现在九发股份否认该公司是关联方,笔者认为是非常可疑的,实际上,九发股份成为这家公司的融资平台,而且一融就是6个亿,不是”铁”的关系会发生这个事情?现在问题是,这家公司挪用了上市公司6个亿现金,最终又流向哪里?是不是还是老掉牙的故事,拿去炒股或炒地了?如果是这样,那可能还有回收可能。